POLSTR zamiast WIBOR-u. Nowe umowy bez WIBOR od 2027 r.

Reforma wskaźników referencyjnych w Polsce wchodzi w decydującą fazę. Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej opublikował 30 czerwca 2026 r. zaktualizowaną mapę drogową zastąpienia wskaźników WIBOR i WIBID nowym wskaźnikiem POLSTR (Polish Short Term Rate). Kluczowa data dla klientów to 1 stycznia 2027 r. – od tego dnia banki i inne instytucje finansowe nie będą już zawierać nowych umów opartych na WIBOR.

Najważniejsze daty reformy

Harmonogram zakłada stopniowe wygaszanie starego wskaźnika, a nie jednorazową zamianę wszystkich umów:

• do 31 grudnia 2026 r. – instytucje finansowe mogą jeszcze oferować nowe produkty oparte na WIBOR;
• od 1 stycznia 2027 r. – WIBOR przestaje być stosowany w nowych umowach; nowe kredyty i pożyczki o zmiennym oprocentowaniu będą oparte na POLSTR;
• 31 grudnia 2036 r. – ostatni dzień publikacji wskaźników WIBOR i WIBID dla terminów 1M, 3M i 6M, zgodnie z majową decyzją administratora (GPW Benchmark) potwierdzoną przez Komisję Nadzoru Finansowego.

Oznacza to, że umowy zawarte przed 2027 r. i oparte na WIBOR 3M lub 6M będą mogły funkcjonować na dotychczasowych zasadach jeszcze przez dekadę – aż do końca 2036 r. Pierwsze produkty kredytowe oparte na POLSTR oraz emisje obligacji skarbowych na nowym wskaźniku pojawiły się na rynku już pod koniec 2026 r., a w czerwcu 2026 r. uruchomiono rozliczanie instrumentów pochodnych OIS na POLSTR.

Czym POLSTR różni się od WIBOR-u?

WIBOR odzwierciedla deklarowany koszt, po jakim banki pożyczyłyby sobie pieniądze na przyszłe okresy (np. 3 lub 6 miesięcy). POLSTR jest wskaźnikiem typu overnight – opiera się na rzeczywistych transakcjach depozytowych zawieranych na jeden dzień, co czyni go bardziej odpornym na wahania oczekiwań rynkowych. W praktyce oprocentowanie oparte na POLSTR ma szybciej i płynniej podążać za faktycznymi decyzjami Rady Polityki Pieniężnej.

Co to oznacza dla pożyczkobiorcy?

• Spłacasz zobowiązanie oparte na WIBOR? Nic się nie zmienia z dnia na dzień. Umowy zawarte przed 2027 r. działają na starych zasadach nawet do końca 2036 r. Jest czas na spokojne zapoznanie się z ewentualnymi propozycjami konwersji, które banki będą przedstawiać w kolejnych latach.
• Planujesz finansowanie na przełomie 2026 i 2027 r.? Sprawdź, na jakim wskaźniku oparta jest oferta – umowy podpisywane od stycznia 2027 r. będą już korzystać z POLSTR. Przy porównywaniu ofert liczy się jednak przede wszystkim całkowity koszt i wysokość raty – obliczysz ją w kalkulatorze raty.
• Pożyczki ze stałym oprocentowaniem pozostają poza reformą. Wiele pożyczek pozabankowych zabezpieczonych nieruchomością – w tym pożyczki bez BIK – ma oprocentowanie stałe, niezależne od WIBOR-u czy POLSTR-u. Dla pożyczkobiorcy oznacza to pełną przewidywalność raty przez cały okres umowy, bez względu na losy reformy wskaźników.

Harmonogram reformy może być jeszcze aktualizowany w miarę postępu prac Narodowej Grupy Roboczej. O kolejnych decyzjach – zwłaszcza tych dotyczących konwersji istniejących umów – będziemy informować na bieżąco.